Tape Reading patrí k najpokročilejším obchodným metódam, ktoré umožňujú sledovať tok realizovaných aj čakajúcich objednávok priamo z order booku v reálnom čase. V článku si podrobne vysvetlíme, čo je Tape Reading, ako funguje a ako ho možno využiť v praxi.
Obsah článku
- Čo je Tape Reading?
- Nástroje
- Depth of Market (DOM)
- Time & Sales
- Heatmapa
- Ukážka obchodu
- Ako začať úspešne obchodovať aj keď som začiatočník?
Najlepší brokeri na Slovensku
1.
XTB
Váš kapitál je spojený s rizikom
2.
eToro
Váš kapitál je spojený s rizikom
3.
RoboMarkets
Váš kapitál je spojený s rizikom
4.
Saxo Bank
Váš kapitál je spojený s rizikom
Čo je Tape Reading?
Tape Reading je obchodná metóda, ktorá pracuje priamo s order bookom a časovou postupnosťou realizovaných transakcií.
Prostredníctvom špecializovaných nástrojov obchodník sleduje tok všetkých zobchodovaných objednávok na strane bid/ask. Zároveň analyzuje veľkosť a správanie čakajúcich (limitných) objednávok v hĺbke trhu.
Na rozdiel od footprintov, ktoré agregujú dáta do časových úsekov, Tape Reading umožňuje sledovať presné poradie, čas a objem jednotlivých vyplnených objednávok v reálnom čase.
Trader tak získava detailný prehľad o aktuálnej interakcii medzi agresívnymi market objednávkami a pasívnymi limitnými objednávkami v order booku.
Údaje o realizovaných a čakajúcich (limitných) objednávkach sa menia v priebehu milisekúnd. Na najnižších časových rámcoch sa nachádza prevaha obchodujúcich počítačových algoritmov HFT (High Frequency Trading), ktoré svoje objednávky sťahujú a vkladajú na trh v priebehu milisekúnd.
Porozumieť princípu vyplňovania objednávok a odhadnúť, ktorá vyplnená objednávka bola pasívna-limitná, alebo agresívna-market si vyžaduje veľké množstvo hodín strávených sledovaním grafov.
Nástroje pre Tape Reading
Pri obchodovaní pomocou metódy Tape Reading sa používajú rôzne nástroje a vizualizácie.
Depth of Market (DOM)
Depth of market (DOM alebo market depth), môžeme v slovenčine nazvať ako hĺbka trhu. DOM obchodníkovi poskytuje údaje o realizovaných ako aj čakajúcich limitných objednávkach.
V okne aplikácie DOM sa na aktuálnej tržnej cene (v zátvorke) zobrazuje veľkosť poslednej realizovanej objednávky. Analyzovanie toku všetkých realizovaných objednávok je v klasickom okne DOM veľmi obtiažne.
DOM je veľmi užitočný pri analyzovaní čakajúcich objednávok. Okno DOM zobrazuje na najbližších cenových úrovniach od aktuálnej tržnej ceny množstvo čakajúcich (limitných) objednávok, ktoré takzvane „visia“ v trhu a čakajú na vyplnenie.
Nákupné a predajné limitné objednávky sú v okne DOM rozdelené v stĺpcoch buy a sell. Obchodník tak získava lepší prehľad o tom, na ktorej strane je prevaha čakajúcich objednávok.
Prečítajte si tiež ›› Ako funguje obchodovanie na Forexe?
Veľkí investori sa na trhu už neschovajú
Zvýšené množstvo čakajúcich objednávok signalizuje prítomnosť „veľkých hráčov“ (banky, fondy, poisťovne) na trhu.
„Veľkí hráči“ si môžu pomocou čakajúcich objednávok pripraviť svoj vstup do obchodnej pozície. Veľké množstvo čakajúcich objednávok na jednej cene môže predstavovať akúsi ,,bariéru“, cez ktorú bude mať cena problém prejsť.
Je to veľmi užitočné hlavne v situáciách, ak napríklad držíte long pozíciu a 2-3 ticky pred vašim príkazom Take Profit sa objaví veľká čakajúca sell objednávka.
V tom momente získavate informáciu, že cena s veľkou pravdepodobnosťou bude mať problém dostať sa na vašu plánovanú cenovú úroveň a je vhodnejšie ukončiť aspoň polovičku pozície tesne pred touto limitnou objednávkou.
Time & Sales
Time & Sales poskytuje podrobnejší prehľad o toku realizovaných objednávok ako DOM.
V okne Time & Sales vidíme limitné objednávky len na aktuálnej bid/ask cene. Pre analýzu limitných objednávok je to nedostačujúce a tento údaj obchodníkovi poslúži len pre základný prehľad.
Na druhej strane v okne Time & Sales môžeme lepšie analyzovať vývoj trhu vďaka podrobnejším údajom o všetkých realizovaných objednávkach. Máme možnosť presne vidieť kedy, na akej cene a v akom množstve sa jednotlivé objednávky realizovali.
V Time & Sales si obchodník môže nastaviť filter pre zobrazenie veľkých jednorázových objednávok (block objednávka).
Na ilustračnom obrázku sme nastavili filter pre zobrazovanie block objednávok od 30 kontraktov vyššie. Ak sa v trhu vyplnila jednorazová objednávka s vyšším počtom kontraktov ako 30, v okne Time & Sales sa vedľa veľkosti realizovanej objednávky zobrazil popisok „BLOCK“.
Ako HFT mení podobu veľkých objednávok
V dnešnej dobe na najlikvidnejších finančných trhoch obchoduje prevaha sofistikovaných počítačových programov HFT (High Frequency Trading), ktoré používajú „veľkí hráči“.
Pomocou HFT sú „veľkí hráči“ schopní svoje objednávky rozdrobiť do jednotiek kontraktov. Robia to preto, aby ich v trhu nebolo veľmi vidieť a neupozorňovali tak na svoju aktivitu.
Preto veľké blokové objednávky uvidíte v okne Time & Sales len málokedy a väčšinu času uvidíte naskakovať realizované objednávky do veľkosti približne 10 kontraktov v závislosti od trhu.
Heatmapa
Pre pokročilú analýzu pomocou metódy Tape Reading existujú špecializované analytické softvéry, ktoré kombinujú údaje z nástrojov Time & Sales a Depth of Market (DOM).
Na rozdiel od klasického DOM tieto platformy neukazujú len aktuálny stav hĺbky trhu, ale umožňujú sledovať aj historické zmeny v čakajúcich limitných objednávkach.
Súčasťou niektorých profesionálnych nástrojov je takzvaná heatmapa (liquidity heatmap). Ide o vizualizačný nástroj, ktorý graficky zobrazuje koncentráciu čakajúcich limitných objednávok (likvidity) v order booku v čase.
Heatmapa pomáha traderovi:
- vizuálnejšie a prehľadnejšie vidieť na akých cenách, v akom množstve a ako dlho boli zadané limitné objednávky,
- kedy a v akom množstve boli vyplnené,
- alebo v akom čase ich niekto stiahol z trhu.
Ukážka použitia metódy Tape Reading
Nasledujúci historický príklad z augusta 2017 ukazuje praktické využitie analýzy pomocou Tape Reading.
Na analýzu sme použili heatmapu, ktorú sme aplikovali na futures trh ropy (Crude Oil).
Dňa 21. 8. 2017 sa počas americkej seansy na cene 48,30 USD za barel zobrazila veľká nákupná limitná objednávka, ktorá signalizovala prítomnosť „veľkého hráča“ v trhu. Približne o 20 minút neskôr sa cena ropy priblížila k tejto limitnej objednávke. Cena otestovala na tik presne túto veľkú nákupnú čakajúcu objednávku.
Dva tiky nad touto limitnou objednávkou sa ešte vyplnila obrovská objednávka (414 kontraktov). Cena potom odskočila od čakajúcej nákupnej objednávky vyššie a začala rásť.
Na trhu vznikol nákupný výbežok, ktorý bol v nasledujúcich minútach testovaný, aby potvrdil pokračujúci rast ceny.
Záver článku
Vysvetlili sme si, ako funguje obchodná metóda Tape Reading.
Tape Reading patrí medzi najtechnickejšie formy intradenného obchodovania, pretože vyžaduje schopnosť rýchlo interpretovať zmeny v order booku a tok realizovaných objednávok v reálnom čase.
Táto metóda je vhodná najmä pre traderov, ktorí chcú pracovať s primárnymi trhovými dátami a rozumieť krátkodobej dynamike ponuky a dopytu na najnižších časových rámcoch.
Zároveň si vyžaduje disciplinovaný obchodný plán, rýchle rozhodovanie a dostatočnú prax pri práci s profesionálnym analytickým softvérom.
Pokiaľ vás svet tradingu zaujal, ďalšie hodnotné články nájdete v našej Akadémii obchodovania na burze.
Pre veľké množstvo traderov je analýza realizovaných a limitných objednávok veľmi zložitá. Ak aj vy by ste radi investovali svoje peniaze, ale nevyznáte sa v grafoch, môžete automaticky kopírovať populárnych obchodníkov v najväčšej investičnej platforme eToro. Viac informácií nájdete v našej eToro recenzii.
Poučenie: Copy Trading nepredstavuje investičné poradenstvo. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je spojený s rizikom.
Páčil sa vám tento článok? Odporučte ho aj svojim priateľom. Pomôžete tak rozšíriť kvalitné informácie o obchodovaní na burze. Nenechajte si újsť ďalšie novinky zo sveta tradingu a pridajte sa k nám aj na Facebooku.
