Pri obchodovaní na burze používajú traderi rôzne analytické nástroje a metodiky. K pokročilejším prístupom patrí Order Flow, ktorý umožňuje sledovať reálny tok realizovaných objednávok priamo na cenových úrovniach. V článku si podrobne vysvetlíme, čo je Order Flow, ako funguje a ako ho možno využiť v praxi.
Obsah článku
- Čo je Order Flow?
- Typy objednávok
- Depth of Market (DOM)
- Time & Sales
- Čo sú footprints?
- Ukážka obchodu
- Ako začať úspešne obchodovať aj keď som začiatočník?
Najlepší brokeri na Slovensku
1.
XTB
Váš kapitál je spojený s rizikom
2.
eToro
Váš kapitál je spojený s rizikom
3.
RoboMarkets
Váš kapitál je spojený s rizikom
4.
Saxo Bank
Váš kapitál je spojený s rizikom
Čo je to Order Flow?
Metóda Order Flow sa zameriava na analýzu reálne zobchodovaných objednávok na trhu. Pracuje priamo s dátami o uskutočnených transakciách, teda s informáciami o tom, kde a v akom objeme došlo k stretu ponuky a dopytu. Predstavuje rozšírenie metódy Market Profile.
Na burze sa realizujú nákupné aj predajné objednávky. Prostredníctvom špecializovaných nástrojov a vizualizácií Order Flow obchodník presne vidí, aké množstvo objednávok sa realizovalo na jednotlivých cenových úrovniach.
Na rozdiel od klasických technických indikátorov pracuje Order Flow s primárnymi trhovými dátami (market generated information), nie s oneskorenými výpočtami odvodenými z historického cenového pohybu.
Sledovanie toku objednávok slúži na presnejšie načasovanie vstupu do obchodnej pozície.
Keď trader vstúpi do pozície, Order Flow mu pomáha zistiť, aký typ objednávok aktuálne prevažuje na trhu a kto je na ňom agresívnejšou stranou (nakupujúci / predávajúci).
Typy objednávok
Pri analyzovaní toku realizovaných objednávok je nevyhnutné porozumieť typom objednávok, pomocou ktorých sa na burze obchoduje.
- Market objednávka – Pomocou market objednávky obchodník otvorí svoju obchodnú pozíciu okamžite za aktuálnu tržnú cenu. Prostredníctvom market objednávky obchodník predáva za bid (ponuka) cenu a nakupuje za ask (dopyt) cenu. S market objednávkou obchodník vstupuje na trh agresívne.
- Limitná (čakajúca) objednávka – Pomocou limitnej objednávky si obchodník presne určí, na akej cenovej hladine chce vstúpiť do obchodnej pozície. Nákupné limitné objednávky sa vkladajú pod aktuálnu cenu a predajné nad aktuálnu cenu. Použitím čakajúcej objednávky sa obchodník stáva pasívnou stranou obchodu.
- Stop objednávka – Pomocou stop objednávky si väčšinou obchodník určuje, na akej cenovej úrovni ukončí svoju otvorenú pozíciu v strate. Pri aktivácii objednávky sa stop objednávka mení na agresívnu market objednávku. Pri aktivácii veľkého množstva stop objednávok vznikne razantný pohyb, pri ktorom obchodník môže dostať sklz v plnení.
Viac informácií o Stop objednávke (takzvaný Stop Loss) si môžete prečítať v tomto článku.
Každý obchodník, ktorý chce obchodovať na burze, musí zadať svoju objednávku do trhu. Jednotlivé objednávky sa do trhu zaraďujú a vzniká takzvaná hĺbka trhu, po anglicky Depth of Market (DOM).
Depth of Market – Hĺbka trhu
Depth of Market (DOM) poskytuje obchodníkovi údaje o realizovaných a čakajúcich objednávkach.
Na najbližších cenových úrovniach od aktuálnej trhovej ceny DOM zobrazuje množstvo čakajúcich (limitných) objednávok, ktoré takzvane „visia“ v trhu a čakajú na vyplnenie.
Je však potrebné počítať s tým, že čakajúce objednávky v DOM môžu byť kedykoľvek stiahnuté, a preto nepredstavujú garantovanú likviditu.
V okne DOM sú čakajúce objednávky prehľadne rozdelené v stĺpcoch na nákupné (buy) a predajné (sell) čakajúce objednávky.
Na aktuálnej tržnej cene sa v zátvorke zobrazuje veľkosť poslednej realizovanej objednávky. Nová realizovaná objednávka prepisuje údaje v zátvorke na nové hodnoty a obchodník si nemôže jednoducho pozrieť celý tok realizovaných objednávok.
Vhodnejší nástroj na sledovanie realizovaných objednávok je aplikácia Time & Sales.
Time & Sales
Time & Sales zobrazuje tok všetkých objednávok, ktoré sa na burze uskutočnili. Tieto objednávky sú chronologicky zoradené v čase tak, ako boli na trhu vyplnené.
Nástroj Time & Sales je novodobá podoba tradičnej „pásky“ (anglicky Ticker Tape), ktorá sa do nástupu elektronizácie obchodovania na burze používala pre vzdialený telegrafický prenos informácií o obchodovanej akcii.
Tento nástroj sa štandardne nachádza v kvalitnom analytickom programe na obchodovanie NinjaTrader.
Okno Time & Sales zobrazuje tri základné informácie:
- Čas – kedy sa realizovala objednávka
- Cenu – na ktorej sa realizovala objednávka
- Množstvo – počet kontraktov objednávky
V okne Time & Sales sú farebne odlíšené objednávky, ktoré sa realizovali na strane bid (ponuka) alebo ask (dopyt). Jednotlivé objednávky v okne Time & Sales neustále pribúdajú.
Nové realizované objednávky posúvajú staršie objednávky nižšie a nižšie. Preto je veľmi problémové a neprehľadné spätne analyzovať určitú situáciu, ktorá sa stala na trhu.
Footprints
Výraz footprint v angličtine znamená stopa alebo odtlačok nohy. Footprints pomáhajú obchodníkovi „stopovať“ účastníkov trhu, predovšetkým „veľkých hráčov“ (banky, fondy, poisťovne).
Footprinty zobrazujú rovnaké informácie ako okno Time & Sales. Na rozdiel od Time & Sales sa tok realizovaných objednávok (Order Flow) zobrazuje vo vizuálne príjemnejšej a prehľadnejšej forme – footprintoch.
Pomocou footprintov môže obchodník jednoduchšie analyzovať určitú situáciu, ktorá vznikla na trhu v minulosti.
Princíp zobrazovania footprintov je podobný ako pri zobrazovaní sviečkového grafu. Jednotlivé footprinty sa zobrazujú podľa toho, aký časový rámec si obchodník zvolí.
Ak si obchodník zvolí na analyzovanie napríklad 5-minútový časový rámec, tak jeden footprint v grafe bude predstavovať všetky realizované objednávky, ktoré sa na burze zrealizovali za 5 minút.
Pomocou footprintov vidíme, čo sa deje „vo vnútri“ každej sviečky z klasického sviečkového grafu. V prehľadnom grafickom znázornení obchodník vidí všetky realizované objednávky na bid a ask strane.
Cenová úroveň, na ktorej sa realizovalo najväčšie množstvo objednávok v rámci jedného footprintu sa nazýva objemový uzol (volume node). Pomocou footprintov nevidíme čakajúce objednávky.
Ukážka použitia metódy Order Flow
Nasledujúci historický príklad z júla 2017 ukazuje praktické využitie analýzy pomocou Order Flow.
V názornej ukážke použitia tejto metódy sú spojené všetky realizované objednávky bid/ask na cenových úrovniach vďaka nastaveniu Graduated volume. Na obrázku nižšie je zobrazený futures trh ropy (Crude oil – CL ) v časovom rámci M30.
Jeden footprint na grafe predstavuje všetky realizované objednávky za obdobie 30 minút.
Počas európskej seansy, dňa 7. 8. 2017, cena ropy rotovala v cca 30-tikovom pásme, okolo ceny 49,40 USD za barel. Okolo 11:00 nastal razantný výpredaj a cena sa posunula o 50 tikov nižšie, kde začala opäť rotovať.
Po otvorení trhov v Amerike cena išla testovať predajný výbežok, ktorý odštartoval výpredaj počas európskej seansy. Pri teste výbežku sa začal tvoriť zvýšený objem obchodov (volume), ktorý signalizoval aktivitu „veľkých hráčov“. Na týchto cenách sa realizovalo veľké množstvo objednávok.
Po naplnení veľkého množstva objednávok cena opäť razantne prepadla až pod lokálne low dňa. Tento prepad na trhu ropy predstavoval ďalší, viac ako 60-tikový pokles ceny.
Záver článku
Vysvetlili sme si, ako funguje obchodná metóda Order Flow.
Táto metóda je vhodná najmä pre intradenných traderov a skalperov, ktorí chcú detailne sledovať tok realizovaných objednávok a lepšie porozumieť aktuálnej rovnováhe medzi ponukou a dopytom na konkrétnych cenových úrovniach.
Vyžaduje si však rýchle rozhodovanie, disciplinovaný obchodný plán a schopnosť pracovať s krátkodobou volatilitou trhu.
Pokiaľ vás svet tradingu zaujal, ďalšie hodnotné články nájdete v našej Akadémii obchodovania na burze.
Existuje skupinka traderov a investorov, pre ktorých je analýza toku realizovaných objednávok španielskou dedinou. Ak aj vy by ste radi investovali svoje peniaze, ale nevyznáte sa v grafoch, môžete automaticky kopírovať populárnych obchodníkov v najväčšej investičnej platforme eToro. Viac informácií nájdete v našej eToro recenzii.
Poučenie: Copy Trading nepredstavuje investičné poradenstvo. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je spojený s rizikom.
Páčil sa vám tento článok? Odporučte ho aj svojim priateľom. Pomôžete tak rozšíriť kvalitné informácie o obchodovaní na burze. Nenechajte si újsť ďalšie novinky zo sveta tradingu a pridajte sa k nám aj na Facebooku.
