Okrem klasickej Price Action existujú aj pokročilejšie metódy analýzy trhu. Market Profile patrí medzi profesionálne nástroje využívané aj inštitucionálnymi obchodníkmi, pretože umožňuje čítať štruktúru trhu a identifikovať oblasti férovej hodnoty. V článku si podrobne vysvetlíme, čo je Market Profile, ako funguje a ako ho možno využiť v praxi.
Obsah článku
- Čo je Market Profile?
- Ako vyzerá profil trhu?
- Kľúčové úrovne Market Profile
- Ukážka obchodu
- Ako začať úspešne obchodovať aj keď som začiatočník?
Najlepší brokeri na Slovensku
1.
XTB
Váš kapitál je spojený s rizikom
2.
eToro
Váš kapitál je spojený s rizikom
3.
RoboMarkets
Váš kapitál je spojený s rizikom
4.
Saxo Bank
Váš kapitál je spojený s rizikom
Čo je Market Profile?
Market Profile bol vytvorený profesionálnym obchodníkom Petrom Steidlmayerom, ktorý pôsobil na burze Chicago Board of Trade (CBOT).
Jeho základnou myšlienkou bolo vytvoriť metódu, pomocou ktorej by mohol vidieť, kde v rámci dňa prebiehala najväčšia obchodná aktivita a aké je rozloženie tejto aktivity na jednotlivých cenových úrovniach.
Market Profile vychádza z princípov aukčnej teórie (Auction Market Theory), podľa ktorej sa trh neustále snaží nájsť rovnovážnu (férovú) cenu medzi kupujúcimi a predávajúcimi.
Prostredníctvom tejto metodiky môžeme sledovať, ako sa aukčný proces na trhu vyvíja. Obchodná metóda Market Profile znázorňuje oblasti, kde účastníci trhu vnímajú férovú cenu (hodnotu) podkladového aktíva, a zároveň identifikuje cenové úrovne, na ktorých je cena nadhodnotená alebo podhodnotená.
Metóda Market Profile zobrazuje miesta:
- Na ktorých bola väčšia ochota účastníkov trhu realizovať svoje obchody (zobchodovalo sa tam veľké množstvo objednávok),
- a naopak, na ktorých cenových úrovniach nebol veľký záujem obchodovať a zobchodovalo sa tam malé množstvo objednávok.
Kľúčová likvidita
Na miestach, kde je realizovaný veľký objem obchodov sú prítomní „veľkí hráči“ (banky, fondy, poisťovne …), ktorí trh ovládajú vďaka obrovskému finančnému kapitálu.
„Veľkí hráči“, na realizovanie svojich objednávok, potrebujú likviditu (veľkú aktivitu nakupujúcich a predávajúcich) a tú nájdu na cenových úrovniach, kde sa zobchodovalo veľké množstvo objednávok (cenové úrovne, kde je veľké volume).
Prostredníctvom Market Profile môže obchodník s vyššou pravdepodobnosťou identifikovať oblasti, kde sa cena môže zastaviť, reagovať alebo pokračovať v pohybe.
Ako vyzerá Market Profile?
Pomocou metódy Market Profile, obchodník analyzuje trh vďaka profilu trhu. Profil trhu je grafické zobrazenie tržných informácií. Ten sa môže skladať z TPO alebo objemu obchodov (volume profile)
TPO
Základným stavebným kameňom Market Profile sú TPO (time price opportunity). TPO sú zobrazované ako abecedné písmená.
Po otvorení nového profilu sa jednotlivé TPO „obtlačia“ na každej cenovej hladine, kde trh obchodoval a budú sa vykresľovať určitý časový interval, podľa zvoleného časového rámcu (time frame). Napríklad, pri zvolenom 30 min. time frame, každé jedno TPO v profile predstavuje 30 minút vývoja ceny v čase.
Každé písmeno v profile poskytuje obchodníkovi tie isté informácie ako poskytuje sviečkový graf (open, high, low, close). V každom TPO sa nachádza na jednej cenovej úrovni štvorček, ktorý predstavuje close predchádzajúceho TPO a open aktuálneho TPO.
Prečítajte si tiež ›› Čo je obchodná metóda Price Action
Pôvodné nastavenie pre trvanie jedného TPO, ktoré používal Peter Steidlmayer bolo 30 minút.
Profil tvorený z TPO si môže obchodník rozdeliť na jednotlivé písmená a analyzovať tak, ako sa cena vyvíjala v čase (rozdelené TPO v profile) alebo môže všetky TPO spojiť a analyzovať, kde sa cena najviac zdržiavala v rámci jedného profilu (spojené TPO).
Pozrite si názorný príklad zobrazenia vývoja jedného dňa na trhu AUD/CAD pomocou sviečkového grafu a Market Profile s rozdelenými a spojenými TPO.
Objemový profil
V objemovom profile (volume profile) sa nachádza histogram realizovaných objemov obchodov.
Histogram graficky zobrazuje evidenciu realizovaných obchodov. Na cenových úrovniach, kde sa realizovalo veľké množstvo objednávok (veľké volume) sa v histograme zaznamená dlhá horizontálna úsečka. Naopak na cenových úrovniach, kde sa realizovalo len malé množstvo objednávok (malé volume) sa v histograme zobrazí krátka úsečka.
V prehľadnej forme tak obchodník vidí, na akých cenových úrovniach bol záujem obchodovať a naopak, na akých cenách nebola ochota účastníkov trhu realizovať svoje obchody.
Kľúčové úrovne Market Profile
Miesta, na ktorých sa stretla veľká časť nakupujúcich a predávajúcich, často fungujú ako významné oblasti podpory, rezistencie alebo cenové magnety.
Poznáme dve hlavné úrovne tejto metódy:
Bod kontroly (POC – point of control)
POC je cenová úroveň na profile, na ktorej sa „obtlačilo“ najviac TPO. Je to bod, kde sa trh zdržiaval najdlhšiu dobu.
Pomocou objemového histogramu sa vypočítava objemové POC (volume POC). VPOC je presná cenová úroveň, na ktorej sa v rámci jedného profilu zobchodovalo najväčšie množstvo objednávok.
Oblasť hodnoty (Value Area – VA)
Value Area je cenová oblasť, v ktorej sa zobchodovalo 68,2% objemov obchodov. Účastníci trhu vnímajú túto oblasť v cenovom poňatí ako férovú.
Ceny pod alebo nad VA účastníci trhu vnímajú ako neférovú. Ceny pod VA sa zdajú príliš lacné a naopak ceny nad VA sa zdajú účastníkom trhu príliš drahé.
Hranice oblasti hodnoty sú vo vzdialenosti 1 štandardnej odchýlky od POC. Hornú hranicu oblasti hodnoty nazývame VAH (Value Area High), spodnú hranicu oblasti hodnoty nazývame VAL (Value Area Low).
Oblasť hodnoty môže byť určená z:
- Písmen (TPO) – oblasť hodnoty je vypočítaná z TPO, tam kde trh v rámci času najviac zotrval.
- Objemu obchodov (Volume) – oblasť hodnoty je vypočítaná z realizovaných objemov obchodov.
Ukážka použitia metódy Market Profile
Pozrime sa na obchodnú príležitosť, ktorá sa naskytla na futures trhu eura (6E). Jeden profil predstavuje vývoj trhu počas jedného obchodného dňa. Na obrázku sú TPO znázornené ako vertikálne úsečky bez písmenkového rozlíšenia.
Nasledujúci historický príklad z júla 2017 ukazuje praktické využitie analýzy pomocou Market Profile.
Dňa 21. 7. 2017 začala cena rotovať, v rozmedzí cca 65 pipov, okolo ceny 1,16800. Po štyroch dňoch netrendového vývoja, dňa 27. 7. 2017 cena prudko vyrástla nad úroveň tejto rotácie.
Pomocou Market Profile si vieme spojiť tieto štyri profily dokopy. Spojením týchto štyroch dní vznikla veľká objemová oblasť, v ktorej sa realizovalo veľké množstvo obchodov.
Hneď v nasledujúci deň 28. 7. 2017, cena išla testovať túto úroveň, aby zistila, či sa tam nachádzajú kupujúci, ktorí včera vytlačili cenu nahor. Pri teste ceny písmenkového a objemového POC, zo štvordňovej rotácie, sa cena odrazila smerom nahor a pokračoval rast ceny až k lokálnemu high.
Od testu písmenkového a objemového POC, cena vytvorila reakciu presahujúcu 100 pipov smerom nahor.
Záver článku
Vysvetlili sme si, ako funguje obchodná metóda Market Profile.
Táto metóda je vhodná najmä pre traderov, ktorí obchodujú intradenné alebo swingové stratégie a chcú lepšie porozumieť distribúcii objemu a času na cenových úrovniach.
Pokiaľ vás svet tradingu zaujal, ďalšie hodnotné články nájdete v našej Akadémii obchodovania na burze.
Existuje skupinka traderov a investorov, pre ktorých je analýza štruktúry trhu španielskou dedinou. Ak aj vy by ste radi investovali svoje peniaze, ale nevyznáte sa v grafoch, môžete automaticky kopírovať populárnych obchodníkov v najväčšej investičnej platforme eToro. Viac informácií nájdete v našej eToro recenzii.
Poučenie: Copy Trading nepredstavuje investičné poradenstvo. Hodnota vašich investícií môže stúpať alebo klesať. Váš kapitál je spojený s rizikom.
Páčil sa vám tento článok? Odporučte ho aj svojim priateľom. Pomôžete tak rozšíriť kvalitné informácie o obchodovaní na burze. Nenechajte si újsť ďalšie novinky zo sveta tradingu a pridajte sa k nám aj na Facebooku.
